半导体板块一枝独秀，费城半导体指数单日大涨3.06%，存储芯片与硬件供应链指数涨5.11%。科技板块ETF（XLK）涨2.18%，纳指100涨1.62%。受油价下跌拖累，能源板块ETF（XLE）跌逾1.40%，日常消费品板块同步走弱。小盘股表现亮眼，罗素2000指数收涨1.22%报2992.54点。板块轮动特征明显：AI算力主线重获资金追捧，前期因油价飙升受益的能源股遭获利了结。科技板块当日净流入52亿美元居首，能源板块净流入18亿美元，金融板块净流出12亿美元。

科技七巨头表现分化：Meta涨4.70%领涨，扎克伯格否认算力过剩并发布付费AI模型；特斯拉涨3.17%，受英伟达PC芯片消息情绪外溢提振；亚马逊涨1.40%，苹果涨0.90%，微软涨0.27%。英伟达跌0.66%，谷歌跌0.84%，两者均因前期涨幅较大出现获利了结。存储赛道集体爆发：美光科技涨4.52%，闪迪涨7.59%，西部数据涨5.04%，希捷涨3.50%。光通信板块Lumentum大涨11.13%，应用光电涨6.79%。ARM涨9.20%，AMD涨5.67%，博通涨3.20%。消费股百事公司因北美零食业务承压，二季度EPS略低于预期，股价跌3.26%。

地缘政治方面，虽美伊军事冲突一度升级——伊朗宣布对美军海湾基地发动打击，霍尔木兹海峡油轮通行量骤降——但市场普遍将其视为可控摩擦。特朗普释放谈判信号后油价快速回落，战争溢价基本消退。货币政策方面，美联储推进改革，成立5个独立工作组审视政策制定关键领域，成员包括知名学者与前央行官员。纽约联储主席威廉姆斯表示不预期中东冲突导致能源价格持续上涨。利率市场对美联储加息预期降温，30年期国债拍卖强劲需求表明长端收益率上行压力缓解。下周关注焦点：周二CPI数据发布，以及花旗、高盛、摩根士丹利等大行财报季开启。