指数层面呈现普跌，但半导体内部表现分化。费城半导体指数报12,621.00、上涨203.95点（+1.64%），而三大指数均跌逾0.3%，说明资金仍在AI与存储链条中寻找相对强势方向。TheStreet盘中数据显示，SanDisk、Western Digital和Marvell分别上涨约8%、6.5%和5.8%；与此同时，Applied Materials在业绩超预期后仍面临估值消化。小盘股罗素2000跌0.35%，VIX升至15.19，显示市场风险偏好较前一交易日收敛。WTI结算价升至84.50美元，能源与通胀交易重新成为跨资产定价变量。

Nvidia宣布为OpenAI在俄亥俄州的新AI数据中心提供信用支持和算力，首期计划容量4.25吉瓦，另有3.75吉瓦扩展选项；公司还将投资SB Energy 15亿美元，并承诺最高1050亿美元租赁付款担保。该安排强化了AI基础设施资本开支的中期叙事，但也提高了市场对供应链、融资和估值的敏感度。存储板块盘中由SanDisk、Western Digital和Marvell领涨；Applied Materials虽然利润与营收超过预期，仍受到高预期约束。零售商本周集中披露业绩，沃尔玛、Target、家得宝等将成为消费股交易的重要催化剂。

10年期美债收益率收于4.726%，较前一日的4.697%上升，油价走强与美伊局势使通胀风险重新进入利率定价。美元指数报99.49，较前收盘小幅回落。市场同时等待周三公布的7月FOMC会议纪要，并将结合本周零售财报判断消费是否从高收入群体向更广泛消费层面扩散。高盛预计退税提振消退后，美国下半年实际消费增速或降至1%至1.5%；若消费放缓与能源价格上升同时发生，美联储将面临增长与通胀的两难约束。